DraftKings Asegura Préstamo a Plazo de $600m y Amplía Línea de Crédito de $750m

DraftKings ha anunciado la culminación de una sindicación de préstamo a plazo de $600m (TLB) y ha asegurado compromisos para una nueva línea de crédito revolving de $750m, ambos movimientos diseñados para abordar su perfil de deuda y proporcionar mayor flexibilidad financiera. Los ingresos del TLB se destinarán predominantemente a la recompra de una parte de los bonos convertibles del operador que vencen en 2028, mientras que algunos fondos se asignarán para uso corporativo general. La línea de crédito revolving, que vence en 2031, reemplazará un acuerdo existente de $500m que estaba programado para expirar en 2029 y se espera que permanezca sustancialmente sin usar al cierre.

Línea de Crédito TLB de $600m de DraftKings: Propósito y Términos

DraftKings, que cotiza en Nueva York, declaró que el nuevo préstamo a plazo de $600m tiene como objetivo principal reducir la presión de deuda a corto plazo. Al recomprar una parte de sus bonos convertibles (que vencen en 2028), el operador planea gestionar los plazos de las obligaciones y los costos de interés. Cualquier capital restante no utilizado para la recompra de bonos se reservará para objetivos corporativos generales.

DraftKings aclaró que el uso final tanto del TLB como de los instrumentos de crédito revolving queda sujeto a condiciones de mercado y de cierre. La empresa no proporcionó más información sobre precios, convenios o bancos principales detrás de la sindicación.

Línea de Crédito Revolving Ampliada de $750m que Vence en 2031

Junto con el TLB, DraftKings ha obtenido compromisos para una nueva línea de crédito revolving de $750m. Esto reemplaza la línea anterior de $500m que estaba programada para vencer en 2029, con el nuevo compromiso extendiendo el vencimiento hasta 2031.

DraftKings indicó que no planea acceder a esta línea revolving de inmediato, afirmando que "espera que la línea permanezca sustancialmente sin usar al cierre". La línea está diseñada como un colchón adicional para necesidades de liquidez o capital oportunista. Una porción puede ser utilizada para propósitos corporativos generales, pero sigue sujeta a las condiciones del mercado.

Contexto Financiero: Pasivos, Reacción de las Acciones y Resultados del Q2

El precio de las acciones de DraftKings disminuyó un 3.2% a $25.30 el 17 de agosto tras las noticias de financiamiento. La acción ha caído un 29% en lo que va del año, alcanzando mínimos por debajo de $22 a principios de agosto.

Al 30 de junio de 2026, los pasivos totales ascendieron a $3.71bn, distribuidos entre $1.3bn en bonos convertibles y $574.6m pendientes bajo el acuerdo TLB existente. Los ingresos del segundo trimestre fueron de $1.4bn, lo que representa una disminución del 5% en comparación con el mismo período de 2025. La compañía registró una pérdida neta de $67.6m para el Q2 de 2026, una reversión de las ganancias de $157.9m reportadas en el Q2 del año anterior.

"Estamos posicionando a DraftKings para gestionar nuestro perfil de deuda mientras apoyamos el desarrollo continuo de productos," afirmó el CEO Jason Robins durante la llamada de ganancias del Q2.

Nuevas Ofertas: Mercados de Predicción y Estrategia de Plataforma

El último informe trimestral fue el primero en incluir datos del producto de mercados de predicción de DraftKings. El volumen de negociación anualizado alcanzó los $11bn, señalando una escala temprana pero sin impacto directo en la rentabilidad general de este trimestre. Robins confirmó en la llamada de ganancias que DraftKings tiene como objetivo trasladar completamente su actividad de Mercados Predictivos a su plataforma propia, un cambio que podría alterar los gastos operativos y tecnológicos en trimestres futuros.

Perspectiva Futura: Orientaciones de Ingresos y EBITDA

La perspectiva actualizada de DraftKings para 2026 sitúa los ingresos anuales en un rango de $6.5bn a $6.9bn, con una orientación de EBITDA ajustado entre $700m y $900m. El paquete de financiamiento revisado—que combina el nuevo TLB de $600m y la línea de crédito de $750m extendida—ofrece una mayor certeza mientras el operador navega ingresos presionados y continúa invirtiendo en nuevos productos, particularmente en un desafiante mercado de apuestas deportivas y un entorno estadounidense que evoluciona rápidamente.

Estrategia de Deuda en un Entorno Competitivo

El enfoque de DraftKings de combinar la recompra específica de bonos convertibles con una disponibilidad de crédito ampliada es coherente con los grandes operadores estadounidenses que buscan preservar opciones en medio de la volatilidad del mercado. La estructura general de deuda de la compañía está ahora más escalonada, con vencimientos más allá de 2030, ofreciendo mayor flexibilidad tanto en la planificación de capital como en el lanzamiento de productos en los altamente competitivos sectores de casino y apuestas deportivas.