DraftKings amplía su línea de crédito y asegura un préstamo a plazo de $600M

DraftKings ha anunciado la sindicación de un nuevo préstamo a plazo tipo B (Term Loan B, TLB) por $600 millones (unos £443,5 millones) para reestructurar y extender su perfil de deuda. Parte de los fondos se destinará a recomprar obligaciones convertibles con vencimiento en 2028 y, en menor medida, atenderá propósitos corporativos generales. A la par, la operadora, que cotiza en la Bolsa de Nueva York, logró compromisos para una nueva línea de crédito revolvente de $750 millones que se extenderá hasta 2031, en sustitución de la anterior línea de $500 millones que vencía en 2029. Aunque se ha asignado una fracción de esta línea revolvente a fines corporativos generales, DraftKings prevé que permanezca "sustancialmente sin utilizar al cierre". Ambas operaciones están todavía condicionadas por factores de mercado y otras variables.

Estructura y condiciones de la nueva financiación

DraftKings incrementa significativamente su liquidez a largo plazo tras cerrar la sindicación del TLB por $600 millones y ampliar el vencimiento de su línea revolvente hasta 2031. El objetivo prioritario con los recursos del nuevo financiamiento es la recompra parcial de notas convertibles vencimiento 2028. Esta operación le permite optimizar su calendario de deuda y reservar cierta flexibilidad para gastos generales o inversiones estratégicas puntuales.

Los compromisos para la línea revolvente —que sustituye la anterior facility de $500 millones con vencimiento a 2029— refuerzan el colchón financiero para la operadora, aunque su uso inmediato sigue siendo limitado, de acuerdo con el comunicado. Al cierre de la operación, DraftKings no prevé utilizar masivamente este nuevo crédito, pero añade capacidad para responder ante escenarios volátiles o necesidades futuras.

Impactos en el balance y reacciones del mercado

El anuncio del nuevo crédito vino acompañado de una caída del 3,2% en la cotización de DraftKings, que se ubicó en $25,30 el 17 de agosto. En lo que va de 2026, la acción ha retrocedido un 29% y en agosto llegó a estar por debajo de $22. Las cifras del segundo trimestre muestran pasivos totales por $3.710 millones al 30 de junio: $1.300 millones corresponden a notas convertibles y $574,6 millones al TLB vigente antes de esta ampliación. DraftKings reportó ingresos de $1.400 millones en el periodo, un 5% menos interanual, junto con una pérdida neta de $67,6 millones que contrasta con la ganancia de $157,9 millones del segundo trimestre de 2025.

Evolución del negocio y nuevos productos

En el trimestre destacado, DraftKings incluyó por primera vez datos de su producto de mercados predictivos. El volumen anualizado de transacciones de esta vertical alcanzó $11.000 millones. Durante la llamada de resultados del segundo trimestre, el CEO Jason Robins indicó que la empresa prevé migrar completamente DraftKings Predictions a su plataforma propia. Esta estrategia señala una intención de controlar de forma directa la experiencia y monetización de su oferta de mercados predictivos.

Perspectivas para el resto del año y enfoque en rentabilidad

Pese a la caída en ingresos y la presión del mercado, DraftKings mantiene una guía de ingresos para 2026 entre $6.500 millones y $6.900 millones. La previsión de EBITDA ajustado se sitúa en el rango de $700 a $900 millones. Esta hoja de ruta financiera se apoya en la capacidad de refinanciación, el manejo de deuda y la incorporación de productos como los mercados predictivos a su propuesta de valor.

Incidencias para el sector y operadores

La recapitalización de DraftKings es relevante para proveedores y otros operadores que buscan modelos de refinanciación flexibles y acceso a liquidez en mercados estadounidenses cada vez más competitivos. Los movimientos de la empresa evidencian tendencias de optimización de deuda y búsqueda de nuevas líneas de ingresos, en línea con los desafíos planteados en regulación y la evolución del segmento casino.

"Seguimos enfocados en fortalecer nuestra posición financiera y en la integración vertical de nuestras plataformas," señaló Jason Robins, CEO, durante la presentación de resultados.

Si bien la reacción bursátil ha sido negativa en el corto plazo, el acceso a nuevas fuentes de capital y la extensión de vencimientos ofrecen margen para eventuales reestructuraciones estratégicas en el portafolio y las operaciones de la compañía.