Corea del Sur podría moderar aumento del aporte de casinos al fondo turístico
KB Securities prevé un alza menor que el aumento propuesto de cinco puntos porcentuales.
Puntos clave
- KB Securities considera que el Gobierno de Corea del Sur probablemente suavará la subida propuesta del aporte de casinos al fondo turístico.
- La propuesta contempla elevar el techo del 10% al 15%, un aumento de 5 puntos porcentuales que aún no está formalmente presentado.
- Un estudio dijo que la apertura de MGM Osaka en 2030 podría provocar hasta KRW2.32 trillion (US$1.72-billion) en gasto anual de juego fuera de Corea del Sur.
- China introdujo en julio un impuesto del 20% sobre ingresos de fideicomisos offshore y exigió declarar impuestos pendientes antes del 22 de octubre.
El Gobierno de Corea del Sur podría optar por elevar menos del 10% al 15% el techo de la contribución anual de los casinos al fondo de promoción turística, según un memo reciente de KB Securities Co Ltd fechado tras discusiones públicas. El analista Choi Yong-hyun citó preocupaciones sobre la rentabilidad del sector y el entorno regional más competitivo, incluyendo cambios fiscales en China y la apertura prevista de MGM Osaka en 2030.
Motivos y cifras citadas por KB Securities
KB Securities recoge que la Korea Casino Association fue informada de que la tasa máxima por casino hacia el Tourism Promotion and Development Fund podría subir del 10% actual hasta un 15% de los ingresos anuales. El secretario general de la asociación, Shin Jong Ho, indicó a GGRAsia el 14 de octubre que la propuesta aún no ha sido formalmente presentada por las autoridades.
Choi escribió en su actualización:
“Considering recent discussions about raising the [tourism] departure tax, and [the] intensifying competition” that would follow MGM Osaka’s 2030 opening in Japan, “we believe the [South Korean] government is likely to adopt a more moderate approach than the proposed 5-percentage-point increase.”
Un estudio académico publicado el 14 de octubre estimó que el sector de casinos surcoreano podría ver una salida de hasta KRW2.32 trillion (US$1.72-billion) en gasto anual de juego una vez que el complejo integrado de MGM Osaka con casino entre en funcionamiento.
Otros vientos en contra y esperanzas del mercado
KB Securities también señaló la nueva normativa fiscal china como un factor que ha reducido el gasto en casinos en Asia. En julio, el Gobierno chino introdujo un impuesto del 20% sobre los ingresos de fideicomisos offshore, con un requisito de declarar impuestos pendientes antes del 22 de octubre. Choi afirmó: “The regulatory changes have contributed to a decline in casino drop across Asia.” En el memo se explica que "drop" se refiere al dinero que los jugadores entregan para fichas en una mesa.
Pese a eso, la correduría espera que el número de visitantes en los casinos solo para extranjeros de Corea del Sur siga creciendo, impulsado por el aumento del turismo entrante, aunque el nivel promedio de drop de cliente permanece contenido. Choi añadió: “Average customer drop has been affected by Chinese regulations, but could recover after the October offshore trust tax deadline and an expansion of rolling-chip tables targeting VIP customers.”
KB Securities destacó a Lotte Tour Development Co Ltd, operador de Jeju Dream Tower, por su potencial de crecimiento en visitas VIP chinas, y apuntó que Paradise Co Ltd podría estar mejor posicionado si las reglas chinas se endurecen por su base de clientes más diversificada.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el porcentaje actual y el propuesto para la contribución de casinos al fondo turístico?
El techo actual es del 10% de los ingresos anuales y la propuesta contempla subirlo hasta el 15%, lo que equivale a un aumento de 5 puntos porcentuales; la propuesta no ha sido formalmente presentada según Shin Jong Ho el 14 de octubre.
Cómo afecta la fiscalidad china al gasto en casinos en Asia?
La fiscalidad china ha contribuido a una caída en el gasto de casino en Asia, según KB Securities; en julio China introdujo un impuesto del 20% sobre los ingresos de fideicomisos offshore y fijó el 22 de octubre como fecha límite para declarar impuestos pendientes.
Qué proyección hay sobre la pérdida de gasto de juego tras la apertura de MGM Osaka?
Un estudio académico publicado el 14 de octubre estimó que el sector de casinos de Corea del Sur podría sufrir una salida de hasta KRW2.32 trillion (US$1.72-billion) en gasto anual de juego una vez MGM Osaka lance su casino.
Qué operadores surcoreanos mencionó KB Securities como relevantes para el mercado de VIP chinos?
KB Securities destacó a Lotte Tour Development Co Ltd, operador de Jeju Dream Tower, por su potencial de crecimiento en visitas VIP chinas, y señaló que Paradise Co Ltd podría estar mejor posicionado por su base de clientes más diversificada.
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Emilio Navarro
Corresponsal de tecnología del sector
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