Caesars convoca votación sobre acuerdo con Fertitta tras revelarse oferta rival de $37 por acción

El consejo de administración de Caesars Entertainment ha convocado una junta de accionistas para el 22 de septiembre, a fin de someter a votación el acuerdo para su compra por Fertitta Entertainment valorado en 17.600 millones de dólares. La operación, anunciada originalmente en mayo a un precio de 31 dólares por acción, se encuentra bajo escrutinio tras revelarse ofertas rivales, incluida una misteriosa propuesta de 37 dólares por acción. Además, despachos legales como Bronstein, Gewirtz & Grossman y Robbins han iniciado investigaciones sobre si el consejo de Caesars cumplió con sus deberes hacia los accionistas durante el proceso de ofertas.

Detalles del acuerdo entre Caesars y Fertitta Entertainment

Fertitta Entertainment llegó a un acuerdo en mayo para adquirir Caesars Entertainment, valorando al operador en $17.600 millones, incluyendo deuda. Esta adquisición fue pactada como una transacción totalmente en efectivo a 31 dólares por acción. El acuerdo contemplaba un período especial "go-shop" hasta el 11 de julio, permitiendo a Caesars buscar ofertas superiores de terceros interesados.

En una declaración ante la Securities and Exchange Commission (SEC), el consejo de Caesars reveló que, durante el plazo go-shop, se recibieron dos propuestas que superaban la oferta de Fertitta.

Ofertas rivales: Icahn Group y la misteriosa Party B

El 10 de julio, Caesars recibió una propuesta no vinculante del Icahn Group, liderado por el inversor y activista Carl Icahn, por 34 dólares por acción en efectivo. Esta oferta se estructuró combinando aproximadamente 1.400 millones de dólares en efectivo disponibles del Icahn Group y sus filiales, 860 millones en acciones para ser mantenidas entre Icahn, miembros de la familia Carano y parte del equipo gestor, y 6.500 millones provenientes de nueva financiación de deuda comprometida por Jefferies. Se preveía además que al menos cinco millones de acciones controladas por la familia Carano fueran transferidas al vehículo comprador.

La propuesta del Icahn Group también incluía la disposición a aceptar un compromiso "hell or high water" en relación con la obtención de aprobaciones regulatorias obligatorias en materia de libre competencia y juego, junto a una penalidad de 450 millones de dólares en caso de terminación inversa del acuerdo.

Desde 2019, el Icahn Group ha tenido una participación significativa en Caesars o su entidad predecesora, incrementada nuevamente en mayo de 2024. En virtud de un pacto de marzo de 2025, Jesse Lynn (general counsel del Icahn Group) y Ted Papapostolou (CFO) se integraron al consejo de Caesars.

En paralelo, fuera del período go-shop, el 3 de abril, un family office no identificado —referido como "Party B"— transmitió su intención de presentar una oferta de adquisición. Party B indicó estar dispuesto a comprar el 100% de las acciones comunes de Caesars a un precio entre 36 y 37 dólares por acción, afirmando superar cualquier otra propuesta existente. Solicitó una reunión confidencial con los directivos de Caesars, pero ni el equipo interno de la empresa ni sus asesores lograron verificar la identidad de Party B.

El 22 de abril, Party B reiteró su interés por correo electrónico a Ed Quatmann, director legal de Caesars, y a los asesores PJT Partners y Latham. Latham declaró no poder verificar quién envió el mensaje ni la identidad, representación bancaria ni equipo legal asociado. No hubo nuevas comunicaciones por parte de Party B tras ese contacto.

Evaluación del consejo de Caesars y reacción legal

El consejo de administración de Caesars declaró que el acuerdo de fusión con Fertitta, así como todas las transacciones relacionadas, son "recomendables y en el mejor interés de la compañía y sus accionistas", por lo que insta a los inversores a votar a favor. En palabras del comunicado:

“El consejo ha determinado y declarado que el acuerdo de fusión, la fusión y demás transacciones contempladas son recomendables y en el mejor interés de la compañía y sus accionistas.”

Despachos de abogados como Bronstein, Gewirtz & Grossman y Robbins están solicitando a los accionistas que exploren posibles demandas colectivas, alegando que el consejo habría "incumplido sus deberes fiduciarios y no proporcionó la información relevante a los accionistas".

Evolución financiera: resultados recientes y próximos pasos

En el segundo trimestre de 2026, Caesars Digital reportó ingresos por 351 millones de dólares, un aumento interanual del 2,3%. El desenlace de la votación y de las pesquisas legales podría modificar sustancialmente la trayectoria de la compañía en el competitivo sector del juego.

La situación actual plantea interrogantes sobre el proceso de toma de decisiones y la transparencia en grandes transacciones corporativas en el sector. Continúan las consultas de medios especializados y de los propios accionistas, pendientes de las implicaciones regulatorias y operativas para el mercado estadounidense y, en particular, Las Vegas.

Para seguir la cobertura de fusiones y adquisiciones relevantes puede consultar la sección b2b. Si desea análisis sobre regulación, visite regulation.