People Inc descarta oferta de 18.000 millones de dólares para adquirir MGM Resorts International
El editor estadounidense People Inc ha retirado su propuesta para comprar todas las acciones públicas restantes de MGM Resorts, aunque mantiene una participación del 27% y no descarta nuevas negociaciones.
Puntos clave
- People Inc ha retirado su oferta de 18.000 millones de dólares para adquirir todas las acciones de MGM Resorts.
- La decisión ha provocado una caída inmediata del 8% en las acciones de MGM en operaciones posteriores al cierre.
- People Inc mantiene una participación del 27% en MGM Resorts International y no descarta retomar negociaciones.
- MGM Digital incrementó sus ingresos un 20% interanual en el segundo trimestre, pero registró una pérdida EBITDAR de 31 millones de dólares.
- La noticia coincide con la adquisición de Caesars Entertainment por Fertitta Entertainment por 17.600 millones de dólares.
People Inc, el mayor grupo editor digital e impreso de Estados Unidos, ha cancelado su intención de adquirir la totalidad de las acciones públicas del operador de casinos MGM Resorts International, con sede en Las Vegas. Esta decisión se produce casi cuatro meses después de que People Inc presentara una propuesta en efectivo de 18.000 millones de dólares a 48,30 dólares por acción, destinada a la compra del capital de MGM que aún no poseía.
La retirada de la oferta y sus efectos en el mercado
El desistimiento de People Inc, dirigida por Barry Diller, se conoció tras la formación de un comité especial por parte de la junta de MGM Resorts para negociar en favor de los intereses de sus accionistas. Tras anunciar la retirada, las acciones de MGM cayeron un 8% en las operaciones posteriores al cierre y terminaron el lunes 23 de septiembre con una caída adicional del 3%, situándose en 37,85 dólares en la Bolsa de Nueva York. En contraste, el anuncio inicial de la oferta en mayo generó un aumento del 15% en el valor de las acciones de MGM.
En un comunicado, Diller explicó:
“Hay muchos aspectos a considerar en una propuesta de este tipo y no sentimos que se estuvieran alineando como habíamos esperado.” — Barry Diller, presidente de People Inc
Participación actual y perspectivas futuras de People Inc en MGM Resorts
A pesar de retirar la oferta, People Inc mantiene 66,8 millones de acciones, lo que representa un 27% del capital de MGM Resorts. La compañía afirma que su confianza en el futuro del grupo "permanece intacta" y que mantiene su apoyo total a la dirección y perspectivas de la operadora de casinos. En palabras de Diller:
“Seguimos abiertos e interesados en analizar la posibilidad de una operación estratégica con MGM Resorts y consideraremos diversas alternativas en el futuro.” — Barry Diller, presidente de People Inc
Diller ocupa un puesto en el consejo de administración de MGM Resorts desde el verano de 2020 y, además de liderar People Inc, preside Expedia y fue cofundador de Fox Broadcasting Company junto a Rupert Murdoch. Forbes estima el patrimonio neto de Diller en 5.900 millones de dólares para 2026.
Detalles de la operación planteada y estructura financiera propuesta
La propuesta original buscaba convertir a MGM en una compañía privada bajo el control mayoritario de People Inc. El plan preveía financiar la operación a través de fondos propios de People Inc y MGM, deuda adicional y aportaciones de capital. Tras completarse, People Inc tendría control con un 50,1% de las acciones, mientras que otros inversores, incluidos los actuales accionistas de MGM, mantendrían participaciones minoritarias.
MGM Resorts: activos clave y rendimiento digital
MGM Resorts International gestiona complejos emblemáticos en Las Vegas, como Bellagio y Aria Resort & Casino, y cuenta con propiedades internacionales, incluyendo MGM Cotai y MGM Macau en Macao. En América del Norte, MGM posee el 50% de BetMGM, y a través de su filial MGM Digital y LeoVegas Group, explota marcas online en mercados internacionales. MGM Digital reportó ingresos de 196 millones de dólares en el segundo trimestre, un crecimiento interanual del 20%, aunque con pérdidas EBITDAR de 31 millones, superiores a los 26 millones negativos del periodo anterior. El director comercial de MGM Digital, Gary Fritz, auguró rentabilidad significativa para 2027.
El presidente de MGM Resorts, Paul Salem, reafirmó el compromiso de la junta con la independencia de la compañía:
“Nuestra posición de liderazgo en Las Vegas, la excelencia de nuestras propiedades regionales y el avance de BetMGM muestran el valor que aportamos a los accionistas. Nuestro portafolio internacional y la oportunidad en MGM Osaka refuerzan esa dirección.” — Paul Salem, presidente de MGM Resorts
Escenario de fusiones y adquisiciones en el sector casinos estadounidense
La retirada de People Inc coincide con una oleada de operaciones en el sector. Caesars Entertainment, competidor de MGM Resorts tanto en el ámbito presencial como online, está en proceso de ser adquirido por Fertitta Entertainment, que presentó una oferta en efectivo de 31 dólares por acción, valorando la operación en 17.600 millones de dólares, incluyendo deuda. Los accionistas de Caesars han respaldado el acuerdo esta semana.
Aunque la retirada de la propuesta representa una pausa en el proceso de concentración para MGM, la continuidad de la participación accionarial y las declaraciones de Diller dejan abierto el escenario para futuros movimientos corporativos en el sector del juego estadounidense.
Preguntas frecuentes
¿Por qué People Inc canceló la adquisición de MGM Resorts?
People Inc decidió cancelar la adquisición tras considerar que los factores clave de la propuesta no se alineaban según lo esperado, según Barry Diller. El grupo mantendrá su participación del 27% en MGM Resorts y deja abierta la posibilidad de futuras operaciones.
¿Qué impacto tuvo la retirada de la oferta en las acciones de MGM?
La retirada de la oferta provocó un descenso inmediato del 8% en el valor de las acciones de MGM Resorts en las transacciones posteriores al cierre. El precio final el lunes 23 de septiembre fue de 37,85 dólares.
¿Cuánta participación conserva People Inc en MGM Resorts tras cancelar la operación?
People Inc mantiene 66,8 millones de acciones, equivalentes aproximadamente al 27% del capital social de MGM Resorts International, y ha reiterado su confianza en la gestión de la compañía.
¿Qué otras grandes operaciones hay en el sector casinos de EE. UU.?
Caesars Entertainment está siendo adquirida por Fertitta Entertainment mediante una oferta en efectivo de 31 dólares por acción, valorando la operación en 17.600 millones de dólares, respaldada ya por los accionistas de Caesars.
¿Cuáles son los principales activos y resultados recientes de MGM Resorts?
MGM Resorts posee icónicos casinos en Las Vegas y Macao, opera BetMGM y su división digital registró en Q2 ingresos de 196 millones de dólares con una pérdida EBITDAR de 31 millones.
Etiquetas
Sobre el autor
Gonzalo Marín
Corresponsal de operaciones del sector
Gonzalo Marín cubre las operaciones corporativas del juego: estrategia de operadores, fusiones y adquisiciones, entradas en mercados regulados y lanzamientos de producto. Sus crónicas abren con la transacción, citan empresas, valoraciones y jurisdicciones tal como constan en los comunicados y distinguen el anuncio de su efecto real. Cuando un operador latinoamericano capta capital o una marca europea aterriza en la región, Gonzalo Marín cuenta quién firma, cuánto y con qué condiciones.
Más de Gonzalo Marín
