JP Morgan eleva la previsión de EBITDA ajustado de Aristocrat para 2027 en 3,7%
La firma sube EBITDA a casi AUD 2.860 M y mejora NPATA tras resultados completos.
Puntos clave
- JP Morgan elevó la previsión de EBITDA ajustado de Aristocrat para 2027 en 3,7% a casi AUD 2.860 millones.
- La previsión de NPATA de 2027 subió 2,6% a AUD 1.730 millones tras los resultados anuales publicados el jueves.
- Aristocrat añadió alrededor de 6.500 unidades en Norteamérica en los 12 meses hasta el 30 de septiembre de 2026 y la tarifa diaria media fue US$53.93 por unidad.
- La cuota de Aristocrat en el mercado estadounidense de tragamonedas online alcanzó aproximadamente el 8,0% entre junio y septiembre.
JP Morgan elevó su previsión del EBITDA ajustado de Aristocrat Leisure Ltd para el ejercicio que termina el 30 de septiembre de 2027 en 3,7 por ciento, hasta casi AUD 2.860 millones (US$1.94 mil millones). La firma también aumentó su estimación de beneficio neto después de impuestos y antes de amortización (NPATA) para 2027 en 2,6 por ciento, a AUD 1.730 millones, tras los resultados anuales de la compañía publicados el jueves.
Motivos del ajuste
Los analistas de JP Morgan, Don Carducci, George Stewart y Louis Loader, señalaron en un memorando que un mayor parque instalado de máquinas y el crecimiento más rápido de Aristocrat Interactive respaldarán las ganancias del grupo. Aristocrat agregó aproximadamente 6.500 unidades a su parque instalado en Norteamérica en los 12 meses hasta el 30 de septiembre de 2026. Tanto las adiciones netas como la tarifa diaria media de US$53.93 por unidad superaron las expectativas de la casa de corretaje.
JP Morgan espera que nuevos gabinetes y títulos, incluidas ampliaciones de la gama “Monopoly”, impulsen instalaciones adicionales.
Desempeño por segmentos
Aristocrat divide su negocio en tres segmentos principales: gaming (equipamiento de máquinas tragamonedas para casinos), Product Madness (juegos sociales) y Interactive (sistemas de juego, iLottery, iGaming y deportes, iGaming white-label, contenido y agregación). En Interactive, los analistas prevén crecimiento por mayor distribución de contenido de casino online, expansión de contratos de iLottery y mayor uso de plataformas de la división. La firma estimó que la cuota de Aristocrat en el mercado estadounidense de tragamonedas online más que se duplicó entre junio y septiembre, alcanzando alrededor del 8,0 por ciento.
JP Morgan citó el lanzamiento online previsto del título “Dragon Link” a principios de 2027 como uno de los factores que podrían ayudar al segmento a avanzar hacia su objetivo de ingresos de US$1.000 millones para el ejercicio que termina el 30 de septiembre de 2029.
En Product Madness, JP Morgan observó que los márgenes superaron el 50,0 por ciento mientras que las ventas directas al consumidor representaron el 30,0 por ciento de los ingresos de social casino.
Liquidez y cambios en el balance
JP Morgan advirtió que la conversión de caja del grupo se debilitó en el año hasta el 30 de septiembre: el flujo operativo bruto como proporción del EBITDA cayó al 85,0 por ciento desde el 94,0 por ciento del año anterior, debido a mayores inventarios y cuentas por cobrar que inmovilizaron capital circulante. La recuperación de AUD 45 millones en costes legales relacionados con Light & Wonder Inc compensó parcialmente ese efecto.
Aristocrat anunció el jueves que ha nombrado a Dafne Guisard como chief executive‑elect, sujeta a las aprobaciones regulatorias necesarias; ella sucederá a Trevor Croker, quien tiene previsto retirarse en abril de 2027.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto aumentó JP Morgan la previsión de EBITDA de Aristocrat para 2027?
JP Morgan aumentó la previsión de EBITDA ajustado para el ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2027 en 3,7%, hasta casi AUD 2.860 millones (US$1.94 mil millones). La revisión siguió a los resultados completos publicados por Aristocrat.
Qué impacto tuvieron las instalaciones en Norteamérica en la previsión?
El parque instalado aumentó en aproximadamente 6.500 unidades en Norteamérica en los 12 meses hasta el 30 de septiembre de 2026, y la tarifa diaria media fue de US$53.93 por unidad; ambos factores superaron las expectativas de JP Morgan y respaldaron la revisión al alza.
Cómo se comportó la división Product Madness según JP Morgan?
JP Morgan señaló que los márgenes de Product Madness superaron el 50,0% y que las ventas directas al consumidor representaron el 30,0% de los ingresos de social casino durante el ejercicio.
Qué observó JP Morgan sobre la conversión de caja del grupo?
La conversión de caja se debilitó: el flujo operativo bruto como proporción del EBITDA cayó al 85,0% desde el 94,0% del año anterior, afectado por mayores inventarios y cuentas por cobrar; una recuperación de AUD 45 millones en costes legales de Light & Wonder Inc mitigó parte del impacto.
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Sobre el autor
Emilio Navarro
Corresponsal de tecnología del sector
Emilio Navarro cubre la tecnología y el negocio transversal del iGaming: plataformas, datos e IA, herramientas de cumplimiento, marketing de afiliados, resultados financieros y las historias que no encajan en una sola rúbrica. Sus crónicas abren con el anuncio, citan proveedores y cifras tal como se publicaron y mantienen una sana distancia con el lenguaje de los comunicados. Cuando un proveedor presenta un nuevo motor o cambian las reglas del juego publicitario, Emilio Navarro cuenta qué cambia de verdad.
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