EBA Abre Consulta sobre Borrador de RTS para Reclassificación de Firmas de Inversión
La Autoridad Bancaria Europea busca opiniones sobre estándares técnicos revisados para firmas de inversión que superan el umbral de €30 mil millones en activos, lo que impacta tanto en el cálculo como en el reporte bajo las normas enmendadas de la Directiva de Requisitos de Capital.
Puntos clave
- La EBA está consultando sobre borradores de RTS para reclassificar firmas de inversión como instituciones de crédito una vez que se supere el umbral de activos de €30 mil millones.
- Los borradores de RTS definen la metodología de cálculo, obligaciones de reporte y criterios para exenciones bajo enmiendas recientes de la CRD.
- Los comentarios de los interesados están abiertos hasta el 25 de noviembre de 2026, con una audiencia virtual programada para el 30 de septiembre de 2026.
- Las firmas deben prepararse para un reporte mejorado y posibles cambios en el estado de autorización bajo el marco revisado.
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha lanzado una consulta sobre tres borradores de Normas Técnicas Reguladoras (RTS) relacionadas con la reclassificación de firmas de inversión como instituciones de crédito bajo la Directiva de Requisitos de Capital (CRD). Estas propuestas siguen las enmiendas de la CRD de 2024 y tienen como objetivo aclarar el cálculo y el reporte del umbral de activos totales de €30 mil millones, así como las condiciones para exenciones para las autoridades competentes. El período de consulta finaliza el 25 de noviembre de 2026.
Enfoque de la Consulta del Borrador de RTS
La consulta de la EBA aborda directamente los procedimientos para las firmas de inversión en la Unión Europea que superan el umbral de activos de €30 mil millones. Bajo las disposiciones actuales de la CRD, tales firmas deben obtener autorización como instituciones de crédito en lugar de continuar operando bajo el régimen de firma de inversión de la MiFID. Los RTS revisados detallan:
- La metodología para calcular los activos totales tanto a nivel individual como grupal.
- Las obligaciones de reporte cuando los activos de la entidad cruzan los umbrales relevantes.
- El proceso y los criterios para que las autoridades competentes otorguen una exención de reclassificación.
Estos cambios están diseñados para alinearse con el enfoque basado en riesgos subyacente a las actualizaciones regulatorias recientes y para asegurar la proporcionalidad en la supervisión.
Requisitos de Cálculo y Reporte para el Umbral de €30 Mil Millones
De acuerdo con el Artículo 8a(6)(b) de la CRD, los borradores de RTS aclaran qué entidades y exposiciones cuentan para la medición de activos de €30 mil millones. La metodología actualizada refleja las enmiendas de la CRD de 2024, que proporcionaron una orientación adicional sobre el alcance de consolidación y los tipos de activos que deben incluirse tanto a nivel individual como grupal.
Para fines de reporte, el Artículo 55(5) de la Regulación de Firmas de Inversión (IFR) requiere que las firmas de inversión con activos totales por encima de €5 mil millones cumplan con los formatos de reporte especificados. Los nuevos RTS incluyen plantillas e instrucciones revisadas para asegurar la consistencia con la actualización CRD6. Las firmas de inversión deben presentar datos regularmente a las autoridades competentes nacionales utilizando estas plantillas, ayudando a la supervisión regulatoria y la aplicación de umbrales.
RTS sobre Factores de Evaluación de Exenciones
Por primera vez, la EBA está consultando sobre borradores de RTS bajo el Artículo 8a(7) de la CRD, que delinean los factores que las autoridades competentes deben evaluar al considerar una exención de la obligación de poseer una autorización como institución de crédito. Una firma que reciba esta exención puede seguir regulándose como firma de inversión a pesar de haber superado el umbral de activos. El documento de consulta describe estos factores, incluyendo:
- El modelo de negocio y perfil de riesgo de la firma.
- Sistemas efectivos de gestión de riesgos y gobernanza.
- La naturaleza y complejidad de los servicios proporcionados.
- El impacto en la estabilidad financiera y la integridad del mercado.
Las firmas interesadas en tales exenciones deben proporcionar documentación exhaustiva que demuestre el cumplimiento con los factores prescritos.
Proceso de Consulta y Oportunidades de Participación
La consulta pública de la EBA está abierta hasta el 25 de noviembre de 2026, e invita a todos los interesados a contribuir a través de la página oficial de consulta de la EBA. Se llevará a cabo una audiencia pública virtual el 30 de septiembre de 2026 a las 10:00 CEST; los participantes deben registrarse antes del 25 de septiembre de 2026 a las 16:00 CEST. La EBA publicará todos los comentarios enviados a menos que se solicite un tratamiento confidencial.
"Los RTS revisados contribuyen a una aplicación más proporcional y basada en riesgos del marco para las firmas de inversión." — Declaración de la Autoridad Bancaria Europea
El Documento de Consulta, las plantillas de reporte actualizadas y las instrucciones detalladas están disponibles para revisión en el sitio web de la EBA. Estos documentos sirven como los principales puntos de referencia para recibir comentarios durante el período de consulta.
Marco Legal y Mandato de la Autoridad
La EBA ha redactado estos estándares bajo:
- Artículo 8a(6)(b) de la CRD, que cubre el cálculo de activos totales para la determinación de umbrales.
- Artículo 55(5) de la IFR, que estipula los requisitos de reporte para firmas con activos por encima de €5 mil millones.
- Artículo 8a(7) de la CRD, que especifica el papel de las autoridades competentes en la consideración de solicitudes de exención.
Estas bases legales aseguran que tanto el método como los criterios sean desarrollados dentro de los límites establecidos por los legisladores y autoridades supervisores de la UE.
Implicaciones para Firmas de Inversión y Partes Interesadas B2B
Los borradores de RTS afectarán a las firmas de inversión que operan en la UE con balances significativos, requiriendo que muchas reevaluen su estatus de autorización y mejoren sus capacidades de cálculo y reporte de activos. Para los proveedores de plataformas, equipos de cumplimiento y riesgos, la consulta destaca la continua alineación de formatos de reporte y expectativas regulatorias, lo que requiere una atención cercana a las instrucciones técnicas publicadas por la EBA.
Se anima a las partes interesadas a monitorear la sección de regulación para actualizaciones a medida que avanza la consulta y se adopten los RTS finales.
Preguntas frecuentes
¿Qué desencadena la reclassificación de una firma de inversión como institución de crédito?
Una firma de inversión está obligada a reclassificarse como institución de crédito cuando sus activos totales superan el umbral de €30 mil millones, de acuerdo con la Directiva de Requisitos de Capital. Este proceso se aclara en los borradores de RTS de la EBA y sigue la metodología de cálculo actualizada establecida en las enmiendas de 2024.
¿Cómo deben calcular las firmas de inversión los activos totales para el umbral?
Las firmas de inversión deben calcular sus activos totales tanto a nivel individual como grupal, siguiendo la metodología aclarada en los RTS revisados. El cálculo incluye una guía de la enmienda de la CRD de 2024 sobre qué entidades y exposiciones deben ser consolidadas para este propósito.
¿Cuáles son los nuevos requisitos de reporte para las firmas de inversión bajo los RTS?
Las firmas con activos totales superiores a €5 mil millones están sujetas a obligaciones de reporte actualizadas, utilizando plantillas e instrucciones revisadas alineadas con la actualización de la CRD6. Estos informes deben ser presentados a las autoridades competentes para monitorear el cumplimiento con los umbrales.
¿Pueden las firmas de inversión obtener una exención de convertirse en una institución de crédito?
Una exención es posible si las autoridades competentes, siguiendo los factores establecidos en los borradores de RTS, encuentran que el modelo de negocio, la gestión de riesgos y el impacto de la firma cumplen con las condiciones prescritas. Si se concede, la firma puede continuar operando bajo una autorización de firma de inversión incluso después de superar los €30 mil millones en activos.
¿Cómo pueden los interesados participar en el proceso de consulta de la EBA?
Las partes interesadas pueden enviar comentarios a través del sitio web de la EBA antes del 25 de noviembre de 2026 y pueden registrarse para la audiencia pública virtual el 30 de septiembre de 2026. Los comentarios enviados estarán disponibles públicamente a menos que se solicite un tratamiento confidencial.
Etiquetas
Sobre el autor
Eleanor Whitfield
Corresponsal de regulación
Eleanor Whitfield sigue la legislación del juego, las licencias y las medidas de los reguladores en los mercados clave: de la UKGC, la MGA y la GGL alemana a la DGOJ española y el mapa estado por estado en América. Sus artículos responden con precisión a tres preguntas — qué cambió, dónde y a quién afecta — con jurisdicciones, fechas de entrada en vigor y sanciones citadas tal como se publicaron. Los responsables de cumplimiento y los operadores leen a Eleanor Whitfield para saber qué normativa se movió antes de su próxima reunión.
Más de Eleanor Whitfield
