FMI: Las reglas de Camboya para impedir que criminales sean dueños de casinos son deficientes

El Fondo Monetario Internacional (FMI) dice que el marco legal de Camboya para prevenir que criminales sean dueños o controlen casinos es "deficiente" y debe ser corregido rápidamente, en un informe publicado el lunes 30 de septiembre de 2026. El FMI instó a las autoridades camboyanas a actualizar el proceso de evaluación de propiedad para los casinos y destacó el inminente grupo de renovaciones de licencias alrededor de 2027 como el momento adecuado para aplicar controles más estrictos.

Hallazgos del FMI: marco deficiente y una clara prioridad

El informe del FMI describe dos debilidades centrales. Primero, la Ley de Gestión del Juego Comercial solo requiere que los principales accionistas de casinos —definidos como aquellos que poseen 10 por ciento o más— y los gerentes senior tengan "buena reputación" y características de "honestidad e integridad". Segundo, no existe un requisito legal general para establecer una fuente legítima de fondos en la concesión de licencias para bancos, instituciones de pago y casinos. El FMI calificó la ausencia de requisitos de ajuste adecuado para los propietarios beneficiarios y la falta de controles de origen de fondos como "una vulnerabilidad significativa" que debe ser abordada como "una prioridad principal".

"La mayoría de las licencias existentes se espera que sean renovadas alrededor de 2027, lo que ofrece una buena oportunidad para revisar a los licenciatarios bajo requisitos mejorados," dijo el FMI.

El informe documenta cómo, en la práctica, la Comisión de Gestión del Juego Comercial de Camboya realiza una evaluación limitada que "no va más allá de revisar los certificados de antecedentes penales presentados por los solicitantes." Ese enfoque deja posibles brechas en la identificación de propietarios benéficos que pueden ejercer control a través de estructuras nominales o acuerdos opacos.

Por qué 2027 se presenta como la oportunidad de actuar

El FMI señaló el tiempo como una palanca práctica. La mayoría de las licencias de casino existentes en Camboya se espera que sean renovadas alrededor de 2027, lo que el Fondo describió como una oportunidad para reevaluar a los licenciatarios bajo estándares más estrictos. Implementar umbrales de evaluación más altos en la renovación le da a las autoridades una ventana administrativa discreta para aplicar controles más rigurosos sin requerir revocaciones unilaterales inmediatas en toda la industria.

El Primer Ministro de Camboya, Hun Manet, ha anunciado intenciones de política que se alinean con las preocupaciones del FMI. El Primer Ministro dijo que el gobierno planea reducir gradualmente el número de casinos en el país y endurecer los requisitos de concesión de licencias para el sector. Camboya aún tiene más de 100 casinos legalmente licenciados en operación, una cifra que Hun Manet caracterizó anteriormente en septiembre de 2026 como "excesiva." El FMI ve tanto la concesión de licencias como el marco de integridad financiera más amplio como cuestiones interconectadas.

Gaps legales específicos identificados por el FMI y cambios sugeridos

El FMI recomendó enmiendas para asegurar que los propietarios beneficiarios y accionistas, así como gerentes y directores, estén sujetos a un riguroso examen de adecuación. El Fondo señaló que la ley actual se centra estrechamente en los principales accionistas y el personal senior, mientras que la supervisión en la práctica se limita a certificados de antecedentes penales.

Las vulnerabilidades clave que destacó el FMI:

• ausencia de exámenes de adecuación para propietarios beneficiarios;

• no hay demostración obligatoria de fuente legítima de fondos para bancos, instituciones de pago y casinos;

• evaluación práctica por parte de la Comisión de Gestión del Juego Comercial de Camboya que se limita a verificaciones de antecedentes penales.

Esos puntos crean un camino para que actores ilícitos obtengan control sin ser detectados, según el informe, y el Fondo clasificó la remediación como una alta prioridad para las autoridades de Camboya.

Respuesta regulatoria y acciones de ejecución este mes

La Comisión de Gestión del Juego Comercial de Camboya (CGMC) ha informado a los medios locales y a interlocutores de la industria que está desarrollando un marco de evaluación de integridad para aplicar al considerar solicitudes y renovaciones de licencias de casino. El objetivo declarado es fortalecer la supervisión y establecer requisitos más claros de adecuación para los operadores.

Las autoridades ya han tomado medidas de ejecución en paralelo. A principios de septiembre de 2026, el gobierno revocó las licencias de 18 casinos como parte de una campaña nacional dirigida a operaciones de estafa en línea, y suspendió operaciones en otros nueve casinos mientras se llevan a cabo investigaciones. Estas acciones formaron parte de un esfuerzo por interrumpir entidades vinculadas al fraude y endurecer el control sobre las operaciones del sector.

Qué deben esperar los operadores y reguladores

Los operadores con licencias que deben ser renovadas alrededor de 2027 deben prepararse para controles de integridad más estrictos sobre las estructuras de propiedad, incluyendo demandas para identificar propietarios beneficiarios y proporcionar prueba documental de fondos. Los reguladores necesitarán definir el alcance de un examen de adecuación "riguroso", establecer umbrales para la evidencia documental de fondos y construir capacidad investigativa para verificar cadenas de propiedad complejas.

Para los equipos de cumplimiento, las prioridades inmediatas son una contabilidad más clara sobre las capas de propiedad, la disposición a divulgar la documentación sobre la fuente de fondos y la alineación con cualquier evaluación de integridad que la CGMC finalize. Los reguladores también deberán aclarar cómo los nuevos requisitos se cruzan con las normas de concesión de licencias para bancos e instituciones de pago.

Contexto más amplio e implicaciones para la industria

El FMI enmarcó sus recomendaciones dentro del objetivo declarado de política de Camboya de reducir gradualmente el número de casinos y endurecer la concesión de licencias. Ese objetivo, y las medidas de ejecución tomadas en septiembre de 2026, señalan un entorno político que se mueve hacia controles más estrictos de integridad financiera en el sector del juego. El marco de integridad de la CGMC y el cronograma de renovación de 2027 probablemente serán los canales prácticos a través de los cuales se implementen esos cambios.

Los operadores, proveedores de plataformas e intermediarios financieros activos en Camboya deben seguir de cerca los desarrollos y esperar orientaciones regulatorias detalladas de la Comisión de Gestión del Juego Comercial de Camboya y otras autoridades camboyanas en los próximos meses. Las señales convergentes del FMI y del gobierno convierten la evaluación de la propiedad en una prioridad de cumplimiento inmediata para el mercado.